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          教授的研究占真相和后果
          财报重述工作提供洞察秒执法成果

          一个新的UT达拉斯 管理学院 联邦证券法规的研究对那些谎报其盈利的公司有好有坏消息。

          研究表明,企业谁是积极主动地自我揭露更有可能被美国证券交易委员会,联邦机构负责执行国家的证券法规受到制裁。但上涨的是合作的很可能是一个较低的处罚,根据研究 博士。丽贝卡文件,助理会计学教授。

          文件研究1997年至2005年间由1,249财务重述,要特别注意给SEC如何处理证券违法违规行为。

          “美国证券交易委员会提供了一套使用它来确定是否要追究违反准则,”文件说。 “这些文件还提供了什么秒会奖励或以下给定的违法违法处罚的一些准则。”

          文件开始她的研究量化在现实世界中发生的事情。

          这项研究名为 “秒执法:确实豪爽披露与合作真的重要吗?”从经理,谁可能是怀疑的角度来看待这个问题,“我们可以采取以下一个违法,这将有助于限制某些行动我们从秒和被认可的可能性处罚?”

          带着这种想法,她开始学习SEC文件,集中在四个特点:

          • 公司发起的调查误报。
          • 及时公布在新闻稿重述。
          • 突出披露新闻稿的标题重述。
          • 在一个形式8-K重述的突出披露,经修订的秒备案。

          “这份报告特别侧重于重述,因为它是为数不多的违法违规行为,对此我可以在收到处罚秒和那些没有企业区别之一,”文件说。 “除非发现并最终由美国证券交易委员会批准往往没有披露其他类型的违法违规行为。这是要注意,我的成绩可能不会推广到其他违法行为,如法规FD违规或内幕交易的重要。”

          根据她的报告,美国证券交易委员会可能通过罚款数额减少奖励及时,广泛宣传自我披露。同时,公司发起的调查,实际上增加了一个秒制裁的可能性。

          “最可能的原因[即惩罚降低]是因为公司发起的调查降低了SEC的成本相当显著,”文件说。 “信息通常是由公司和自己的调查人员聚集,从而减少了SEC的成本不仅可以识别违规行为,但以收集有关各种情况的详细信息。”

          该研究还得出结论,公司更有可能时,他们明确披露自己的重述在一份新闻稿的标题受到制裁。秒研究者经常冲刷新闻稿,似乎由具有较高的知名度披露的严重影响。

          “这项研究的结果并不一定表明秒低效应对绝大多数证券违法行为的,”文件说。 “他们可以建议,但是,这种合作是奖励少往往比以前认为的。”

          文件说,这项研究的目的不是为了做出关于秒的任何价值判断,并指出,该委员会不断进行调整以它规定了安全行业,包括增加工作人员数量,以更好,更主动调查违规的方式 - 尤其是在麦道夫的投资丑闻的余波。

          “我进行这项研究,以提供管理和企业信息,这是不容易获得他们,”文件说。 “虽然它可能是秒的最大利益仍然是守口如瓶,因为他们可以对过程中,肯定经理希望不是。他们想知道什么类型的奖励,他们可以期待的 - 而不是指望 - 从自我暴露来获得。我的研究有助于填写一些这些差距的“。

          博士。丽贝卡文件开始她的研究给管理者一个更好的主意如何处理盈余重述。

          媒体联系方式: 媒体关系办公室,达拉斯德州,(972)883-2155, [电子邮件保护].

          标签: 研究

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