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研究审查了财务欺诈的社会联系和影响

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1980年至2008年间的臭名昭着的伯尔尼Madoff金融欺诈丑闻影响远远超过10,000个直接影响数十亿的投资者。

UT Dallas的一项新研究显示了麦克福夫欺诈诱导的投资咨询行业丧失的涟漪效应。

Madoff说服了10,000多人与他们的投资相信他,错误地承诺他们一致的高回报。当他于2008年12月被捕获时,投资世界震惊了他如何操纵该系统,以创造世界上最长的庞然方案。

“有巨大的提款,”说 博士。朱兰,学习和教授的共同作者 会计 在里面 Naveen Jindal管理学院。 “在麦克福德·庞氏计划的受害者被集中思想的地区的投资顾问客户,”我的资金是一个类似于伯尼麦夫的人管理的基金。如果Madoff可以欺骗这些投资者的储蓄,也许我的顾问也可以。“

Gurun表示,这项研究最重要的贡献,最近发表在 财务研究综述,是展示一个欺诈事件可以在整个金融系统上有大量影响。

“这不仅仅是20亿美元,欺骗了受害者失去了,”他说。 “这些事件对其他投资者的信念产生了不利影响,我们的金融系统如何运作,使他们失去信任。”

博士。朱兰

这不仅仅是20亿美元,欺骗了受害者失去了。这些事件对其他投资者的信念产生不利影响,我们的金融系统如何运作,使他们失去信任。

博士。梅伦,
会计教授

研究人员使用法院文件来识别受害者及其地址。来自美国的数据证券和交易委员会提供了仔细观察在超过20,000个邮政编码的97,000个银行分支机构的近4000名投资顾问管理的资产。

该研究发现,一旦报告了骗局,就会在同一领域居住在同一领域的投资者失去了对金融体系的信任,并改变了投资行为。

这些投资者从他们的顾问中提取了3630亿美元,支持银行的相对安全。反过来,受影响地区的许多顾问失业。患有受影响地区客户的公司近40%以上的距离商店有可能。

Two years after the scandal was discovered, the S&P 500 index went up 40 percent, and those who removed their assets from the stock market because of distrust missed out on those returns. 

PONZI方案成功的一个共同因素是肇事者和目标受害者之间是否存在“亲和力”链接。犹太人的Madoff是主要是年长的,富裕的犹太投资者。由于这种情况主要影响了一个特定的族群,研究人员能够研究通过社交网络传播的信任冲击如何。

他们在整个投资者的网络和地理区域发现了不信任的人口。

“当人们做出良好的投资时,他们谈论它。当他们赔钱时,人们很少谈论他们的错误,“克伦说。 “Ponzi计划是不同的,因为你丢失了钱 - 不是因为你做了错误的投资 - 但是因为有人欺骗了你。你可能会谈论它来警告别人,特别是那些在你网络中的人。当地媒体也在发挥当地社区的坏消息方面发挥着重要作用。“

博士。印第安纳大学和博士的诺亚斯托夫曼。斯科特e。康奈尔大学的Yonker是该研究的共同作者。 

媒体联系方式: 媒体关系办公室,UT DALLAS,(972)883-2155, [电子邮件受保护].

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