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          研究探讨银行贷款企业的财务重述的影响

          Rebecca Files 和 Umit Gurun pose together outside J索姆

          博士。丽贝卡文件和博士。乌米特峨仑

          当一家公司犯了错误在其财务报表,它必须补发他们,这可能会产生严重后果,包括市场价值和投资者信心的丧失。 

          博士。丽贝卡文件博士。乌米特峨仑,的 管理的纳温金达莱学校 在德克萨斯大学达拉斯分校,调查由经济相关的公司重述是否也会影响贷款的条款,如提高利率,对借款人。他们的研究最近发表在 当代会计研究.

          重述是正规的招生是先前提交的财务报表不准确,他们可以提高对企业的会计惯例和内部控制的疑虑。重述的数量从41在1997年到2014年增加至超过800,根据这项研究。 

          “重述的严重程度可以有所不同,说:”文件,副教授 会计。 “有时候,你会发现在你的财务报告一个错误,这是很平凡的,纯粹是一个错字。错误也可以适用于复杂的会计规则,误用。重述也不过更严重的问题,像欺诈和财务报表的故意歪曲结果“。 

          使用29519个银行贷款灌顶和10,922重述公告1998至2012年的样本,研究人员检查银行是否使用重述通过对公司和客户公司重新评估借款人的风险。对企业是那些在同行业中的借款人,以及客户企业是那些与借款人做生意。 

          我们发现,银行这样做,事实上,关于重述护理通过贷款组合之外的企业公布。无论同行重述和客户重述导致增量贷款蔓延增加到借贷公司,无论是否不是借贷公司有一个重述本身。

          博士。丽贝卡的文件,
          会计学副教授
          在纳温金达莱学校
          管理

          由相关企业重述可以传达关于借款人的经济前景和偿还贷款能力的不利信息。 

          “我们发现,银行这样做,其实,关于重述护理通过贷款组合外面的公司宣布,”文件说。 “无论同行重述和客户重述导致增量贷款蔓延增加到借贷公司,无论是否不是借贷公司有一个重述本身。” 

          贷款蔓延风险的指示:风险较高的客户端,利率越高。 

          与同行企业,研究人员发现,高利率可以不分轻重重述发生。 

          客户公司,贷款传播增加,只有当重报比较严重,或当两个企业之间的关系是非常密切的。在这些情况下,贷款价差会显着增加。 

          出于多种原因,企业应该仔细考虑与他们建立密切的合作关系的公司,文件说。 

          “这将会对你的公司产生很大的影响,”她说。 “超越客户和供应商之间的明显的业务联系,我们发现客户的财务报告产生的影响也可以到你头上。” 

          预测欺诈,重述

          研究人员发现的证据表明,贷款人能够更好地预测诈骗的借贷公司,如果在同行和客户都在过去重述。以前的研究发现,即使是最老练的投资者无法预测诈骗,文件说。 

          “这是一个信息,银行使用,以帮助他们预测未来的重述,”她说。 “极少数市场参与者能够准确预测重述。即使卖空者,或机构投资者或分析师并不能够做到这一点,看来银行。” 

          银行贷款代表相当大的大多数企业外部融资操作,因此对于贷款人,以及企业,了解信息的方式重述可能会帮助他们是很重要的。 

          管理者可能能够解决前期和拉低贷款利率的担忧。 

          峨仑,会计学教授, 金融和管理经济学表示,上市公司的数量,因为在兼并和收购热潮自2008年以来下降了40%。此外,创业公司可以避开公开市场,因为它们是由私募股权和风险投资公司,其现金充裕资金。 

          “总之,越来越多的公司有业务往来的私人持股公司,我们限制了对这些私人持有的公司的信用信息,”峨仑说。 “我们发现在公共领域公司的重要使用银行贷款的信息,这些信息可以帮助我们开发的私有企业信用评分指标。这样的指数可以帮助确定哪些民营企业将是一个可靠的商业伙伴。”

          媒体联系方式: 媒体关系办公室,达拉斯德州,(972)883-2155, [电子邮件保护].

          标签: 研究 索姆

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